銘柄紹介

【STADIA関連】シリコンスタジオ<3907>期待されすぎ説

今回はSTADIA関連銘柄のシリコンスタジオについて書きます。この銘柄は悪材料と良材料が混在しているので、買おうか迷っている人は参考にしてください。

 

【STADIA関連】シリコンスタジオは即決ダメ

シリコンスタジオはGoogleのクラウドゲーム「STADIA」に同社の※ミドルウェアを提供するということで話題になっています。
※ミドルウェアとはゲーム内の映像・音楽を制御するソフト

一体どんな会社なのでしょうか

企業情報

社名 シリコンスタジオ株式会社
所在 〒150-0013 東京都渋谷区恵比寿1-21-3 NRビル
設立 1999年11月
資本金 439百万円
代表取締役社長 梶谷 眞一郎
従業員 単体169名
連結229名

 

事業内容

1.開発・支援事業
コンシューマゲームの開発技術提供
自動車業界向け3DCG技術の提供
組み込み機器向けミドルウェアの提供
オンラインゲームのネットワーク構築

2.人財事業
ゲーム業界のクリエイター派遣・紹介サービス

 

業績

シリコンスタジオ過去4年間の業績をまとめました。

(百万) 売上 経常利益 最終益 1株配当
2015年11月 8,231 252 146 10
2016年11月 7.001 -428 -499 10
2017年11月 6,115 -1,202 -1,137 0
2018年11月 5,002 -804 -715 0
2019年11月予想 4,924 115 114 0

業績は結構悪いですね
売上が減っているのは、負債になっていた事業を切り離したからです。

良要素
・2019年11月では経常利益と最終益が黒字転換

悪要素
・売上が5年連続減少
・配当金なし

 

気になる今後の株価

チャートは頼りない動き

7月1日現在のチャートです。


引用:楽天証券_シリコンスタジオ
上図:5日線、25日線、50日線
下図:RCI

PER 47.2倍
PBR 4.04倍

・4月の決算で黒字転換を発表して爆上げしてます。
・決算以降は株価が復帰をしようとして失敗し、さらに下落していますね。
・6月は「STADIA」関連のニュースによりじわじわ上がっています。
・6月末にさらっとゴールデンクロスが発生しています。

・が、本日7月1日では終値ー2.18%でした。
・RSIで見ると割高

財務状況はそこまでヤバくない

シリコンスタジオの財務状況を一部有価証券報告書より抜粋しました。

営業CF -456百万円
現金同等物 693百万円
自己資本比率 62.0%
利益剰余金 -1,058百万円
有利子負債 259百万円
ROE -51.7%
ROA -28.6%

抜粋:シリコンスタジオ_有価証券報告書

良要素
・現金同等物>有利子負債なので、倒産リスクは少ない
・自己資本比率が62.0%なので、倒産リスクは少ない
・自己資本率の高さから、レバレッジ経営はしていない

悪要素
・赤字なので、やはり営業CFがマイナス
・赤字なので、当然ROEはマイナス

 

今後の材料

GTMFの開催
GTMFとはアプリやゲームの開発・運営に関わるソリューションが一堂に会する、ビジネスイベントのことです。
シリコンスタジオはこのイベントの幹事として携わっており、
「STADIA」への対応状況などを報告すると公表しています。
何かしらの好材料が出れば株価の高騰が期待できますね。

GTMF詳細
開催日時:大阪 7月5日 9:00~
東京 7月12日 9:00~
場所  :コングレコンベンションセンター(大阪)
:秋葉原UDX GALLERY NEXT THEATER(東京)
料金  :無料

https://gtmf.jp/2019/osaka/index.html

まとめ

第一候補で買うべきではない銘柄です。

理由を書きます。
・売り上げが伸びていないので、伸びしろが少ない
・注目度が高くない割にPERとPBRが高い
・赤字が多いので、経営が上手くない

・倒産リスクは少ない

・Googleという大口取引先がいる
・クラウドゲームが拡大すればチャンス

といった、どっちつかずの様子です。
クラウドゲームに興味がある方や、シリコンスタジオを気に入っている方は買ってもいいと思います。
マザーズなので、急上昇することも考えられます。
次の決算がよければ

株価は2500~3500円

まで上がる思います。

最後まで読んでいただき、ありがとうございます。