今回はオイシックス・ラ・大地の株価が今後伸びると思われるので書かせていただきます。
オイシックス・ラ・大地は期待できる銘柄です
オイシックス・ラ・大地に期待する理由は以下の３つです。
①財務良好
②M＆Aによる事業拡大
③現在あまり人気がない
企業情報
| 社名 | オイシックス・ラ・大地・株式会社 |
| 本社 | 東京都品川区大崎一丁目11番2号 ゲートシティ大崎イーストタワー5F |
| 資本金 | 1,259,797 千円 |
| 事業内容 | ウェブサイトやカタログによる一般消費者への有機野菜、特別栽培農産物、無添加加工食品等、安全性に配慮した食品・食材の販売 |
| 従業員数 | 677名 |
| 上場市場 | 東京証券取引所マザーズ |
| 代表取締役社長 | 高島 宏平 |
事業内容
事業は
生鮮食品の配達サービス
です。
以下の3つのブランドを提供しています。
- Ｏｉｓｉｘ
短時間で作れる献立キットを家族向けに配達
- 大地を守る会
有機食材の配達
- らでぃっしゅぼーや
野菜の詰め合わせＢＯＸの配達
その他の事業として
・ＥＣ宅配支援
・移動型スーパー
・海外宅配事業
・店舗外販事業
も行っています。
売上は微々たるものですが、利益率は上がっています。
業績
業績です。
| （百万円） | 売上 | 経常利益 | 当期純利益 |
| 2016年3月 | 20,158 | 806 | 538 |
| 2017年3月 | 23,016 | 778 | 515 |
| 2018年3月 | 39,987 | 937 | 237 |
| 2019年3月 | 64,026 | 2,301 | 2,387 |
| 2020年予定 | 70,000 | 2,200 | 1,000 |
・2019年に当期純利益が以上に高いのは理由があります。
これは「らでぃっしゅぼーや」をＭ＆Ａした為、法人税軽減の恩恵を受けたからです。
翌年からはこの恩恵はありません。
・2019年の当期純利益の実力値は1,100百万円となっています。
・2020年の当期純利益の減少はのれん償却による減益を含んでいます。
良い要素
・売上高は４年連続上昇（予定）
・経常利益は3年連続上昇
悪い要素
・当期純利益は2019年から減少
・2018年に減損会計により当期純利益激減
他社との優位性
・有機野菜宅配のパイオニア
どこよりも早くこの事業を手掛けており、長年培ったノウハウと確立された収益モデルがある。
・Ｍ＆Ａの成功事例
18年2月に買収されるまでの「らでぃっしゅぼーや」は赤字だったが、買収後に黒字化している。また、アメリカでビーガン食宅配を展開する「スリーライムズ」の買収をすることが発表された。スリーライムズも赤字経営が続いた会社だったが、オイシックスの下で黒字化することが期待される。
・食に関する意識が高まっている
アメリカではビヨンドミートという人口肉が非常にを集めている。ビーガンという言葉もよく聞くようなり、食への健康志向は高まっている。
・成長の余地が大きい
＊2019年7月よりドコモとの協業で「ｄミールキット」というサービスを展開
＊農家→自宅までの配達インフラを構築中
＊アジア、米国での宅配事業を展開予定
気になる今後の株価
現在の株価
オイシックス・ラ・大地のチャートです。
上図：5日、25日、50日移動平均線
下図：ＲＳＩ
引用：楽天証券_オイシックス・ラ・大地
PER 50.25倍
PBR 4.03倍
配当 ０
・なだらかに下がっていますね。
人気があまりないように伺えます。
・PER高めです。
ほかに食材専門のEC事業を行っている上場企業がないのですが、通常のネット販売を主に行っている企業のPERは10～30倍となっています。
・PBRも高いです。
期待が込められていると解釈するには株価の動きが鈍いので、今後下落する可能性が高いです。
財務状況
| ROE | 21.2％ |
| ROA | 10.5％ |
| 営業CF | 3.115百万円 |
| 投資CF | -2,215百万円 |
| 現金同等物 | 8,093百万円 |
| 有利子負債 | 62百万円 |
| 自己資本比率 | 54.8％ |
投資CFがマイナスなのはM＆Aによるものです。
良い要素
・ROEとROAが高いので、収益率がいい
・営業CFがプラスなので、本業における利益確保ができている
・有利子負債が少ないので、倒産リスクは少ない
・自己資本率が50％以上あるので、倒産リスクは少ない
悪い要素
・特になし
まとめ
まとめです。
好材料
・財務が非常に健全
・前向きな経営で、事業の拡大をし続けている
・有機野菜に特化した上場企業が他にない
・株価は下落中（チャンス）
悪材料
・今後の新規事業で利益が取れるか未知数
・事業投資が多いので、利益が残りにくい
主力事業は問題ないのですが、これからの展開が読めないので手を出しづらい。といったところです。
しばらくは事業投資が続きそうですからね。回収にはまだ時間がかかります。
その為、株価は下落を辿っていますが、逆にこれは割安で買えるチャンスです。
（この考え方が株式投資では非常に重要）
下落トレンド終了したら買いましょう。
もしくは、1200円まで下がったら買っておきたいです。
収益率の高い会社なので、長期保有でも問題ないです。
以上、ここまで読んでいただき、ありがとうございました。
