日本KFC（9873）純利益4倍となった銘柄分析【3月,9月株主優待】

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この記事では、ケンタッキー・フライドチキンで知られる日本KFCホールディングスの銘柄分析をしています。株価が高騰した理由、株主優待にも触れていきます。

日本KFC（9873）純利益4倍となった銘柄分析【3月,9月株主優待】

この記事の要点です

1. 株価は2019年中ごろから1.5倍になったが、まだ割高圏ではない
2. 株主優待は利回り低い
3. 中間決算では純利益が4倍に増加
4. 財務は健全
5. 収益力は低く、他社と同水準

 

企業情報

社名	日本KFCホールディングス（株）
本社	神奈川県横浜市
設立	1970年
決算月	3月
従業員	連結　883人
大株主	・三菱商事 ・自社 ・自社オーナー持株会

三菱商事とアメリカのKFCコーポレーションの共同出資により設立した会社です。

筆頭株主の三菱商事の持ち株率は約35％です。

事業はケンタッキー・フライド・チキンの経営のみです。

株価は2019年で1.5倍に

下図はKFCホールディングスの5年チャートです。

引用元：Yahoo!ファイナンス

株価	3,190円
PER	19.27	時価総額	715億円
PBR	3.13	外国人保有率	8.4％
配当利回り	1.57％	浮動株	46.4％

 

業績好調により、株価は2019年中ごろがら急激に伸びています。
時価総額は思ったより低かったんですね。

こんだけ株価上げてもPERは20倍以下で、そこまで割高ではない状況です。

株主優待

日本KFCには株主優待制度があります。
権利落日は3月末と9月末

保有株式数に応じてケンタッキーフライドチキンで使用できる優待券が提供されます。
内容は以下の通りになります。

保有株式数	金額（半期ごと）
100株～299株	500円
300株～499株	1,500円
500株～999株	2,500円
1000株以上	5,000円

1月9日時点での株価は3,190円なので、年間優待利回りは100株で0.3％になります。

結構寂しい利回りですね。

ちなみにライバルのモスフードとマクドナルドは年間優待利回り0.6％となっているので、優待拡充も今後は考えられます。

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利益は4倍に成長

下図は2020年度3月期の予想を含めた5年間の通期業績推移です。

2020年の業績は会社予想ですが、利益が大幅に増加しています。

プロモーションが功をなしたようです。

そして、11月13日に発表された２Q決算では、以下の業績が発表されています。

（百万円）	2019年 ２Q	2020年 ２Q	増減
売上高	35,070	38,052	8.5%
営業利益	485	2,466	408%
経常利益	547	2,766	405.6%
純利益	367	1,896	415.6%

引用元：決算短信

純利益が4倍以上！

しかも通期予想の純利益超えてます。笑

KFCはクリスマスに売り上げが急激に伸びる特徴があるので、下期の業績はこれを超えるものが予想されます。

 

ちなみに日本KFCホールディングスのHPから以下のように月次業績を確認できます。
飲食店では大体開示してますので、公開されたらすぐにチェックすることをお勧めします。

これを見ると改めて今年は絶好調なことがわかりますね。
毎月前年を超えているので、世帯にKFCが定着していることが考えられます。
となると、来年も期待ができそうですね。

財務

財務に関する指標です。

総資産	37,938百万円
自己資本比率	59.9％
利益剰余金	5,810百万円
有利子負債倍率	0.02
設備投資	1,159百万円
減価償却費	2,291
研究開発費	33百万円

自己資本比率は高く有利子負債倍率も低いので、資金には余裕があります。倒産リスクはありません。

設備等額は純利益よりも低いので、特に負担にはならない金額ですね。

収益性

収益性を示す指標をまとめました。

売上営業利益率	2.02％
ROE	4.40％
ROA	2.64％

営業利益率はかなり低いですね。

そもそも飲食店は人件費が利益を圧迫しているので、利益率が低い傾向があります。

ライバルのモスフードも２％台です。

ファーストフード首位のマクドナルドは営業利益率が9%あるので、KFCは業務改善して何とか利益率をあげて欲しいですね。

ROEも同様の理由で低い水準となっています。

まとめ

以上になります。最後まで読んでいただき、ありがとうございました。