今回は株の選び方についてＰＢＲを重心に置いて書かせていただきます。
ＰＢＲを見て割安株を選ぶ！
株で利益を得ている投資家は30％ほどです。30％が共通して意識していることは、安い時に仕込むこと。
その株価が安いかどうかを判断する為にはＰＢＲの理解は必須です。
ＰＢＲとは
引用：https://kabutan.jp/stock/?code=6503
ＰＢＲは株価純資産倍率と言います。
株価が1株当たり純資産の何倍まで買われているかを表す数字です。
多分初めて見た方はこの要約を見てもピンとこないと思いますので、まずはＰＢＲを算出する式を見てください。
ＰＢＲ＝株価÷1株当たりの純資産
株価を1株当たりの純資産で割っていますね。
この純資産とは会社が解散した場合に株主に戻ってくる1株当たりのお金のことです。
ＰＢＲは低いほど優秀で、1倍を下回ると割安と判断されます。
ＰＢＲが1倍を下回るということは、その会社の株を全部買って会社を売却した場合に利益が発生してしまいます。なので、そのような状況は株価が下がりすぎている、と判断されます。
ＰＢＲに対する考え方
株価＜戻ってくるお金
↓
ＰＢＲが低い →割安！
株価＞戻ってくるお金
↓
ＰＢＲが高い →割高！
と言えます。
例外に注意
ここまで読むと、じゃあＰＢＲが低い株を買っとけばそのうち上がるんでしょ？
って思ってしまうかもしれませんが、必ずしもそうではありません。
ＰＢＲが低くても買ってはいけない銘柄や、ＰＢＲが高いけど買ってもいい銘柄があります。
これらのような例外をいくつか紹介します。
低ＰＢＲでも買ってはいけないパターン
①直近の決算で業績が悪化している
ＰＢＲ＝株価/1株当たりの純資産ですよね。
つまり分子である株価の下落と共にＰＢＲも低くなります。
この下落が米国の株安や円高など、外的要因なら問題ありません。
赤字計上による下落なら排除してください。
今以上に株価が下がることがあるので、割安とは言えません。
②有利子負債が多い
「有利子負債」とは、利子をつけて返さなければいけない負債のことです。
この有利子負債が「現金同等物」よりも多かったら危険です。
倒産リスクがあるので、買ってはいけません。
どちらも決算短信もしくは四季報で確認できます。
③営業ＣＦが連続でマイナスになっている
「営業ＣＦ（キャッシュフロー）」とは商品の仕入れや人件費などの費用に対し、いくらのキャッシュが返ってきたかを表す数字です。
基本的にキャッシュが返ってくるのに対し、費用が先行してしまうので、通常よりも大きな仕事に挑戦しているときは営業ＣＦがマイナスになったりします。
しかし、そのマイナスが連続で続くようであれば、本来の業務でキャッシュを獲得できていないということになり、業績が傾きます。
割安とは言えないので買うのはやめましょう。
高ＰＢＲでも買っていいパターン
好材料かつ好業績の銘柄
株価が上がることによってＰＢＲも高くなりますね。
株価が好材料で上がったことにより、高ＰＢＲになってしまっている銘柄があります。
しかし、好業績が続く銘柄だと、次の決算で1株当たりの純資産が更新され、ＰＢＲが下ががり、株価の上昇を招くこともあります。好業績が続く銘柄の動きは常に確認しておいた方がいいです。
これらのことに気を付けて、これからＰＢＲを確認するようにしましょう＾＾
ではでは
