インテリジェントウェイブ<4847>10月に株価高騰！

カード決済システムを手掛けるインテリジェントウェイブの銘柄分析、特徴に関して書かせていただきます。

インテリジェントウェイブ<4847>10月に株価高騰！

この記事の要点は３つ

1. クレジットカード会社へのシェア率が非常に高い
2. キャッシュレス化が追い風
3. 下期の業績がよく、株価は毎年10月に高騰する

以下に企業情報等書かせていただきます。

大日本印刷の子会社

社名	(株)インテリジェントウェイブ
本社所在地	東京都中央区
設立	1984年
決算月	6月
代表取締役社長	井関司
大株主	大日本印刷(株)

 

事業内容

・金融システムソリューション事業

オンライン決済処理を完遂する為のシステムの開発

同社のシステムをクラウド上で顧客に提供する事業も注力

顧客は銀行、カード会社、証券会社など、シェア率は高い

カード決済システム「NET+１」ほぼすべてのクレジットカード会社が採用

クレジットカード不正検知システム「ACEPlus」は国内導入実績No.1

 

・プロダクトソリューション事業

サイバーセキュリティ対策の製品の販売業務

海外製品も扱う

 

セグメント別の営業利益です。

圧倒的に金融ソリューション事業が多いですね。
それでも前年よりはプロダクトソリューションの比率が増しています。

優位性

クレジットカード会社において圧倒的シェア率！
国内カード会社大手1社を除くすべてのカード会社が「NET+１」を採用しています。
さらに、国内カード会社の7割が同社の決済システムを利用しています。
全国のセブン銀行は全て同社のシステムを採用しています。

キャッシュレス化の恩恵大！
国策として広がりを見せているキャッシュレス化。
ペイペイや、LINEペイなど、QRコード決済が増えてきましたが、これら多くが同社のシステムを利用しています。

次世代不正検知システム！
クレジットカード情報の漏洩により、不正利用が後を絶ちません。
また、拡大するEC決済に対応する為、AI活用による次世代不正検知システムの実証実験が顧客のカード会社と共に行われています。

下期に期待できる

下期の業績が良い

クレジットカード会社、ネット銀行、証券会社など金融関連のシステム開発受託・ハードウェア販売・保守サービスを収益柱としている。金融業界のシステム投資や案件ごとの採算性が影響し、下期の構成比が高い特性がある。
引用：財形新聞

業績の進捗率で買い時を判断する場合は、過去の平均比率を参考したほうがいいですね。

業績

2017年～2019年の売上高・経常利益・純利益の推移

売上高は2017年から2019年にかけて20%向上しています。
経常利益、純利益は15％向上しています。

 

財務

自己資本比率、自己資本の推移です。

自己資本は年々増加していますね。自社株買いを実施しているので、それが起因していると思われます。
自己資本比率は60％以上をキープしているので倒産リスクは少ないですね。

営業キャッシュフローの推移です。

営業CFは事業が好調なことから、右肩上がりとなっていますね。
問題ありません。

 

収益率を表す、ROE（自己資本利益率）、ROA（総資産利益率）の推移です。

ROEは11.3％と悪くありませんね。
しかし、IT業界はROEが高い企業が多いので、業界の平均よりは低いです。
ROAも同じく、低くはありませんが、業界の平均には至っていません。
設備投資を積極的に行っていることが要因の一つにあります。

 

株価推移　10月に注目

3年チャートです。

9月13日時点
株価　780円
PER　28.46倍
PBR　3.22倍
配当利回り　1.15％
信用倍率　2.48倍
外国人保有率　4.4％
回転日数　17.5日

株価は2年間ほぼ変わらず。
業績も大きく伸びていないですからね。

2017年、2018年共に10月に大きく株価が上昇しています。
下期の業績が伸びやすいことと関係しているのでしょう。
今年も10月の株価急上昇に期待したいですね。

意外と外国人保有率は低めですね。
信用倍率も低いので、暴落リスクは少ないと思われます。

 

まとめ

以上になります。最後まで読んでいただき、ありがとうございました。