インテリジェントウェイブ<4847>10月に株価高騰！

スポンサーリンク

カード決済システムを手掛けるインテリジェントウェイブの銘柄分析、特徴に関して書かせていただきます。

インテリジェントウェイブ<4847>10月に株価高騰！

この記事の要点は３つ

1. クレジットカード会社へのシェア率が非常に高い
2. キャッシュレス化が追い風
3. 下期の業績がよく、株価は毎年10月に高騰する

以下に企業情報等書かせていただきます。

大日本印刷の子会社

社名	(株)インテリジェントウェイブ
本社所在地	東京都中央区
設立	1984年
決算月	6月
代表取締役社長	井関司
大株主	大日本印刷(株)

 

事業内容

・金融システムソリューション事業

オンライン決済処理を完遂する為のシステムの開発

同社のシステムをクラウド上で顧客に提供する事業も注力

顧客は銀行、カード会社、証券会社など、シェア率は高い

カード決済システム「NET+１」ほぼすべてのクレジットカード会社が採用

クレジットカード不正検知システム「ACEPlus」は国内導入実績No.1

 

・プロダクトソリューション事業

サイバーセキュリティ対策の製品の販売業務

海外製品も扱う

 

セグメント別の営業利益です。

圧倒的に金融ソリューション事業が多いですね。
それでも前年よりはプロダクトソリューションの比率が増しています。

優位性

クレジットカード会社において圧倒的シェア率！
国内カード会社大手1社を除くすべてのカード会社が「NET+１」を採用しています。
さらに、国内カード会社の7割が同社の決済システムを利用しています。
全国のセブン銀行は全て同社のシステムを採用しています。

キャッシュレス化の恩恵大！
国策として広がりを見せているキャッシュレス化。
ペイペイや、LINEペイなど、QRコード決済が増えてきましたが、これら多くが同社のシステムを利用しています。

次世代不正検知システム！
クレジットカード情報の漏洩により、不正利用が後を絶ちません。
また、拡大するEC決済に対応する為、AI活用による次世代不正検知システムの実証実験が顧客のカード会社と共に行われています。

スポンサーリンク

下期に期待できる

下期の業績が良い

クレジットカード会社、ネット銀行、証券会社など金融関連のシステム開発受託・ハードウェア販売・保守サービスを収益柱としている。金融業界のシステム投資や案件ごとの採算性が影響し、下期の構成比が高い特性がある。
引用：財形新聞

業績の進捗率で買い時を判断する場合は、過去の平均比率を参考したほうがいいですね。

業績

2017年～2019年の売上高・経常利益・純利益の推移

売上高は2017年から2019年にかけて20%向上しています。
経常利益、純利益は15％向上しています。

 

財務

自己資本比率、自己資本の推移です。

自己資本は年々増加していますね。自社株買いを実施しているので、それが起因していると思われます。
自己資本比率は60％以上をキープしているので倒産リスクは少ないですね。

営業キャッシュフローの推移です。

営業CFは事業が好調なことから、右肩上がりとなっていますね。
問題ありません。

 

スポンサーリンク

収益率を表す、ROE（自己資本利益率）、ROA（総資産利益率）の推移です。

ROEは11.3％と悪くありませんね。
しかし、IT業界はROEが高い企業が多いので、業界の平均よりは低いです。
ROAも同じく、低くはありませんが、業界の平均には至っていません。
設備投資を積極的に行っていることが要因の一つにあります。

 

株価推移　10月に注目

3年チャートです。

9月13日時点
株価　780円
PER　28.46倍
PBR　3.22倍
配当利回り　1.15％
信用倍率　2.48倍
外国人保有率　4.4％
回転日数　17.5日

株価は2年間ほぼ変わらず。
業績も大きく伸びていないですからね。

2017年、2018年共に10月に大きく株価が上昇しています。
下期の業績が伸びやすいことと関係しているのでしょう。
今年も10月の株価急上昇に期待したいですね。

意外と外国人保有率は低めですね。
信用倍率も低いので、暴落リスクは少ないと思われます。

 

まとめ

以上になります。最後まで読んでいただき、ありがとうございました。